继续更新，确定了新的统计方法。

把目前持有的股数分为两个类别，一类是正在分段投入阶段的股数，另一类是作为盈利保留下来的股数。这种方法从统计零成本单位开始有了雏形，即每次博客最后的盈利部分A+B，现在作为一个可用方法确定下来了。这种统计方法更加准确，可以知道目前的现金在分段投入阶段的真正占比，消除零成本股数的干扰。为此我又改造了雪球上的两个组合，一个记录作为盈利保留的股数，包括所有零成本单位和盈利保留单位，另一个记录剩余现金的投入情况。从短时间的观察来看，盈利保留部分的波动和沪深300是非常接近的，所以可以认为它们具有沪深300的成长性，即年化4%左右。另一部分则不可预测，可以得出买卖操作的年化收益，但应该并不准确。

接下来做一个数字计算。

有一个老问题，假设有100元，买入某股票时股价是1，先上涨了10%，又下跌了10%，问目前的持有价值（设为P）是多少。经过计算可以得出，持有价值是：

$P=1*1.1*0.9*100=99$

少了1%，持有数量100，如果只投入20%的现金，总体的上涨和下跌幅度都变成了原来的20%，于是持有价值是这样：

$P=(0.2*1.1*0.9)*20+80=99.8$

持有价值少了0.2%，盈亏比例是非常规整的20%，持有数量20，可以看出，如果持股不动，经历相同的涨跌幅会造成亏损。

那么如果在上涨的时候卖出，下跌的时候买入20%呢，对先涨后跌来说：

卖出后：

$P_1=(1.1*20+80)=102$

买入后：

$P_2=P_1=102$

先跌后涨的情况：

买入后：

$P_1=0.9*20+80=98$

卖出后：

$P_2=0.9*1.1*20+1.1*20+60=101.8$

事情发生了变化，在特定节点进行买卖操作后，持有份额还是20，但盈利回正了。所以可以得出一个结论：

在等幅波动下进行的买卖操作，能够盈利。

我认为这就是杠杆的魔法，当然需要是没有平仓线那种的。如果可以无限地买入，理论上可以在任何一个反弹的日子盈利，即使总体趋势向下。而现在我所使用的策略，就是以此为基础的，对盈利保留单位来说，如果这个单位盈利100%，相当于上了一倍的杠杆，而零成本单位可以认为是无限倍的杠杆，目前的策略就是要尽可能在短时间内产生最多的零成本单位，提高金钱的使用效率。盈利保留单位要尽可能块地转为零成本单位，否则盈利有机会变为负，类似于杠杆的爆仓，而下一个买入机会并不一定会在短期内出现，这种时候只能继续等待。目前来看可能将保留股数部分的比例控制在20%是比较合理的，如果比例过大，应该会影响整体收益。

再讨论关于买入和卖出的问题：卡片在买点附近大幅上涨后，要不要再买入，如果持有一天的卡片大幅上涨，要不要卖出。

以当前的策略来看，前者不能再买入，后者要卖出。虽然前者一般会趋势性地向上，但一旦大幅上涨，前一天和后一天的年化收益将大不相同，比如第一天上涨5%，第二天年化收益要保持不变，也要上涨接近5%，但上涨5%的统计概率并不高，所以第二天年化收益率大概率要下降。后者也是同样的道理，短时间卖出，卡片的年化收益率能够达到最大化。据此，大幅上涨后的卡片不再参与，在买入卡片后的第二天，可以设定短期卖点卖出。

目前盈利-26.8%+0.67W

以上。