关于定投策略的记录（三）
这次将定投策略放到了网站上，大概除了界面以外，不需要太大的改动了。
图表用了百度的echarts，非常强大好用，为了获取指数数据，查了一下股票相关的API，目前支持沪深、美股、港股、一部分基金以及数字货币，也可以手动输入，同时可以手动设定卖出时的收益率，为了方便参考当前的投资状态，结果页会列出几个参数：当前持仓比例、下个买卖点、定投金额增减变化的点以及变化点的幅度。
定投策略和上一篇文章比做了一些调整：
1、取消了对波动率和收益率差值以及后面一堆参数的考察，这个定投策略的核心，就是买卖点的确定完全和收益率脱钩，只通过指数的变化进行判断，取消考察这些参数加强了这一点。
2、对波动率的考察继续保留，并作为最重要的参考指标，通过对多个历史数据的测试，波动率这个参数非常值得信赖，举两个例子：第一是美国标普500，从50年代至今，涨了近180倍，买点分别出现在70年8月、74年11月、88年1月、02年10月、09年1月，后面三个时间点前面都发生了著名的大跌，这个策略都买在了底部，且避开了前面大跌的部分。第二是中石油，上市至今跌去了近80%，即使如此，因为期间的高波动性，通过定投策略还是将收益率拉正了很多次。所以说波动性就是定投的生命线啊。
标普500
中国石油
3、买点的确定依赖卖点。比如我设定上涨100%后卖出，那么买点就是下跌50%后买入，这样卖点回归时，买点会出现在最初的水平线上，这是为了保证在多次买入或者卖出的情况下，收益区间的连续性。收益区间是从买点到卖点之间的区域，这段区域如果产生多个卖出，收益必然是正的，但如果这些卖点中间出现买点，且买点高于上一个买点，这个区间会出现断层，对收益计算产生干扰，让卖点的上一个起点作为买点可以避免这种情况。举例来讲，比如按100%的收益率为卖点计算，从买点50在卖出两次（100、200）后出现了买点（100），然后再出现卖点（200），因为第二个卖点（200）回归买点后，这个买点（100）的位置是上一个卖点（100），所以这次买点在后面的计算中可以忽略不记，到下一个卖点（200）的收益区间仍然可以看作是连续的（50-200）。
收益区间曲线
4、买入和卖出量的确定。目前仍然没有确定很好的卖出量，个人认为也无法单纯从数字就能确定，而是需要综合考虑当下的各种因素，所以不再研究。初次卖出量设定为当前持有份额的10%，往后的连续卖出都保持这个份额。初次买入量设定为当前现金量的1/3，如果涨幅巨大，比如07年的行情，则根据先前的涨幅来确定，同样后面继续保持。
另外是对长期定投策略的再总结：
一、对单边上涨的指数，比如银行利息、货币基金、债券等等低风险指数，或者苹果这样的超级公司，更适合无脑定投，因为没有太大的波动性。
二、对单边下跌的指数，定投能减少损失，甚至幸运的话还能扭亏为盈，但即使用了定投策略也会退化为无脑定投，尽量不投。
三、对涨跌不明显的指数，只要有足够的波动性就有超越指数的可能，甚至产生不错的收益。
三、综合来看，依靠这个策略定投各种指数是最靠谱的，其他标的可以此作为参考。
四、长期来看，依靠定投策略能达到指数变化率的1/10就不错了。
以上。
参考文献：
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